沙龍?zhí)匮A泰證券研究所電新分析師、制造組組長(zhǎng) 宋麗凌

宋麗凌老師指出，新質(zhì)生產(chǎn)力為高質(zhì)量發(fā)展賦能，這成為A股市場(chǎng)核心投資主線。其核心指向具備科技創(chuàng)新屬性、高技術(shù)門(mén)檻的優(yōu)質(zhì)生產(chǎn)力，涵蓋八大戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)、九大未來(lái)產(chǎn)業(yè)，與當(dāng)前流動(dòng)性寬松背景下的“科特估”投資風(fēng)格高度契合。

活動(dòng)現(xiàn)場(chǎng)

從市場(chǎng)環(huán)境看，A股當(dāng)前處于慢牛行情，關(guān)稅風(fēng)波與反內(nèi)卷，2025H2市場(chǎng)或?yàn)榭萍甲灾骺煽叵碌摹鞍踩骶€”，科技安全與能源安全仍是中期核心主線。并對(duì)賦能技術(shù)AI與光刻機(jī)進(jìn)行列示分析。宋麗凌老師分析，新質(zhì)生產(chǎn)力相關(guān)投資可聚焦三大方向：

一是人工智能衍生賽道，人形機(jī)器人與汽車(chē)智能化因與AI底層邏輯相通、零部件重疊度高，成為重點(diǎn)關(guān)注。其中人形機(jī)器人領(lǐng)域，特斯拉擎天柱三代或發(fā)布、宇樹(shù)科技科創(chuàng)板上市將成關(guān)鍵，柔性觸覺(jué)傳感器、輕量化材料等核心零部件及機(jī)器人ETF值得關(guān)注；汽車(chē)智能化則受益于高階智駕推進(jìn)，德賽西威、均勝電子等估值合理的企業(yè)，以及車(chē)路云一體化帶來(lái)的路側(cè)基礎(chǔ)設(shè)施需求增長(zhǎng)潛力顯著。

二是政策加持的新興領(lǐng)域，低空經(jīng)濟(jì)作為2023年兩會(huì)首提產(chǎn)業(yè)，后續(xù)政策不斷加碼。行業(yè)當(dāng)前聚焦適航取證進(jìn)展，億航智能已實(shí)現(xiàn)“三證齊全”，年內(nèi)多家企業(yè)有望完成關(guān)鍵認(rèn)證，電動(dòng)垂直起降飛行器核心零部件及主機(jī)廠存投資機(jī)會(huì)，通用航空ETF可作參考。

三是新能源新技術(shù)賽道，國(guó)內(nèi)半固態(tài)電池率先落地，2025年全固態(tài)或小規(guī)模產(chǎn)業(yè)化，其中硫化物固態(tài)電池潛力較多，9月工信部中期驗(yàn)收將成重要節(jié)點(diǎn)，設(shè)備與產(chǎn)業(yè)鏈、材料環(huán)節(jié)優(yōu)先關(guān)注；2025年以來(lái)國(guó)內(nèi)可控核聚變招標(biāo)加速，主題性投資機(jī)會(huì)可期，托卡馬克裝置及超導(dǎo)材料環(huán)節(jié)存主題性機(jī)會(huì)，安徽合肥、四川成都等地產(chǎn)業(yè)集群值得跟蹤。

宋麗凌老師強(qiáng)調(diào)，新質(zhì)生產(chǎn)力相關(guān)投資需兼顧技術(shù)迭代與政策落地，聚焦高成長(zhǎng)確定性環(huán)節(jié),把握行業(yè)機(jī)遇。

互動(dòng)交流

在互動(dòng)交流環(huán)節(jié)，同學(xué)們積極提問(wèn)，宋麗凌老師耐心解答學(xué)生疑問(wèn)并與大家展開(kāi)交流。通過(guò)此次沙龍與交流，大家對(duì)新質(zhì)生產(chǎn)力與相關(guān)投資有了更深的認(rèn)識(shí)與理解。至此，首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)工商管理學(xué)院MBA金臺(tái)沙龍第106期活動(dòng)圓滿落幕。