【中國MBA教育網(wǎng)訊】2020年12月11日，由復旦大學泛海國際金融學院與上海證券交易所資本市場研究所聯(lián)合主辦的第三屆復旦泛海國金-上交所金融研討會在中國證券博物館成功舉行。

研討會上，復旦大學泛海國際金融學院執(zhí)行院長錢軍教授與上海證券交易所資本市場研究所所長、復旦大學泛海國際金融學院金融學客座教授曾剛先生致歡迎詞，向三十余位與會嘉賓——來自復旦泛海國金與上交所資本市場研究所的學者、專家們表達了熱烈的歡迎，并對雙方保持長久的合作交流表示了衷心的感謝，對未來的發(fā)展寄予了殷切的希望。

錢軍教授

曾剛先生

隨后，上交所資本市場研究所副研究員張瑋婷、學院金融學特聘教授劉蕻、上交所資本市場研究所博士后楊旸就其最新的研究內容進行了精彩分享。學院執(zhí)行院長錢軍教授對本屆研討會的成功舉辦予以充分肯定，并圍繞《股權網(wǎng)絡體系與中國經濟增長：來自四千萬企業(yè)的證據(jù)》話題發(fā)表主旨演講。

張瑋婷

基于深度學習的上市公司財務舞弊行為識別研究

上交所資本市場研究所副研究員張瑋婷首先分享了題為《基于深度學習的上市公司財務舞弊行為識別研究》的論文，探索了深度學習模型在識別財務舞弊公司中的應用。與傳統(tǒng)模型相比，深度學習模型用于財務舞弊公司的識別時，在精確度和召回率上都有顯著的提高，較大地改善了傳統(tǒng)模型的局限。文章最后對財務舞弊識別模型的未來應用提供了兩點建議，以期加強前沿技術在解決傳統(tǒng)問題上的應用。

劉 蕻

熔斷與交叉?zhèn)魅?/span>

然后，由復旦大學泛海國際金融學院金融學特聘教授、圣路易斯華盛頓大學奧林商學院福賽特杰出金融學教授劉蕻為到場嘉賓們帶來了一篇不久前剛剛完成的學術論文，題為《熔斷與交叉?zhèn)魅尽?。通過研究，他指出了熔斷機制會導致崩盤傳染、波動傳染與不同股票的高度相關，在市場低迷時尤甚。對此，劉蕻教授在文中也創(chuàng)新地提出了一種不會引起交叉?zhèn)魅镜娜蹟鄼C制。

楊 旸

期權風險對沖、隱含信息與期現(xiàn)聯(lián)動預警

在題為《期權風險對沖、隱含信息與期現(xiàn)聯(lián)動預警》的報告中，上交所資本市場研究所博士后楊旸為大家講解了期權對沖行為如何承載、吸納和轉移現(xiàn)貨風險，指出期權價格是現(xiàn)貨價格未來風險預期的直觀反映?，F(xiàn)貨價格未來風險預期不僅包含波動風險預期，也包含流動性風險預期，對這些心理預期進行估計，需要從對沖該風險所形成的期權價格中剝離。

錢 軍

股權網(wǎng)絡體系與中國經濟增長：來自四千萬企業(yè)的證據(jù)

最后，學院執(zhí)行院長錢軍教授作了題為《股權網(wǎng)絡體系與中國經濟增長：來自四千萬企業(yè)的證據(jù)》的學術演講。通過構建完整的股權投資網(wǎng)絡體系，動態(tài)演化顯示：自2000年以來該網(wǎng)絡體系一直在快速擴張，截止2017年已有500萬多家企業(yè)至少進入一個網(wǎng)絡，加入該網(wǎng)絡體系和網(wǎng)絡中心度的提升與企業(yè)未來增長率顯著正相關；上述網(wǎng)絡的正面效應在高效率的公司和非國有企業(yè)中更為明顯。以2008-2009年間的四萬億刺激（其中主要是新增銀行貸款）為外生沖擊以及刺激計劃實施前后的比較，我們發(fā)現(xiàn)，股權網(wǎng)絡（的融資功能）和銀行信貸在支持國有企業(yè)增長過程中發(fā)揮替代作用，而在支持非國有企業(yè)增長上則發(fā)揮互補作用。

聚焦資本市場，闡釋金融力量。四場精彩的學術報告圍繞股市范疇的金融問題，提出了建設性的啟發(fā)和思考，為與會嘉賓們留下了豐碩的學術交流成果，也為金融市場的研究貢獻了智慧和力量。